Komst nieuwe financiële crisis voorzichtig erkend in mainstream media

Professor Universiteit Boston: Werkelijk tekort VS $ 202 Biljoen – Nederland dankzij ‘Bos-bailouts’ percentueel op één na diepst in schulden gestoken land ter wereld

‘Dankzij’ de bailouts van onze banken is onze nationale schuld opgelopen tot 467% van het BNP, het op één na hoogste percentage ter wereld.

Onafhankelijke economen, financiële experts en bloggers schrijven er al sinds begin 2009 over, en nu begint het eindelijk langzaam door te dringen tot de mainstream media: er komt een nieuwe financiële en economische crisis aan die de vorige van 2008-2009 compleet in de schaduw zal stellen. Meer nog: de eerste crisis blijkt zoals eerder aangetoond feitelijk nooit te zijn opgelost, maar slechts kunstmatig verbloemd door miljarden kostende bailouts en economische stimulansmaatregelen. Nu dat effect vrijwel is uitgewerkt zullen we waarschijnlijk al in de komende maanden de keiharde -en zeer langdurige- rekening gepresenteerd krijgen.

Het toonaangevende Amerikaanse CNBC begint steeds vaker gehoor te geven aan het groeiende leger kritische specialisten dat waarschuwt voor een aanstaande ineenstorting van het Westerse financiële en economische systeem. Ken Langone, de voormalige directeur van de beurs op Wall Street, omschreef de Amerikaanse economie afgelopen dinsdag als ‘een dronkaard die blijft doorzuipen… We zijn nog steeds niet begonnen met het medicijn. Daar hadden we een paar jaar geleden mee moeten beginnen… de stimulanspaketten hebben het alleen maar uitgesteld.’

Langone wees de groeiende zorgen dat de VS in een tweede recessie terecht komt van de hand, omdat Amerika volgens hem nooit van de eerste recessie hersteld is. ‘Het is geen dubbele dip (recessie), omdat we er nooit bovenop zijn gekomen,’ aldus Langone tegenover CNBC. ‘We werden kunstmatig overeind gehouden. Nu krijgen we een groot aantal problemen voor onze kiezen, en hoe sneller we daar aan gaan werken, hoe beter.’

CNBC hield eveneens op dinsdag een interview met Charles Nenner, oprichter en directeur van Charles Nenner Research. Volgens deze financiële expert vertonen de markten talloze aanwijzingen en trends die doen vermoeden dat de Dow Jones index binnen twee-en-een-half jaar tot 5000 punten zal dalen – de helft van de huidige stand. ‘Het ziet er slecht uit voor de komende 10 jaar,’ aldus Nenner, die eveneens een nieuwe ernstige recessie verwacht.

Geen recessie, maar depressie
David Rosenberg, econoom bij beleggingsfirma Gluskin Sheff, ziet het zelfs nog somberder in. De CNBC-stafschrijver zegt dat dat VS zich in niets minder dan een economische depressie à la jaren’30 vorige eeuw bevindt. Weliswaar is er af en toe ‘goed’ nieuws te melden, zoals een herstel van het BNP en flinke stijgingen op de aandelenmarkten, maar deze zogenaamde tekenen van ‘herstel’ zullen net als zo’n 75 a 80 jaar geleden slechts tijdelijk blijken, en geven slechts een vals geruststellend gevoel.

Rosenberg verwees naar het recente nieuws dat het aantal verkochte huizen in de VS in juni -in tegenstelling tot wat werd gehoopt- op een 15 jarige dieptepunt was beland. Hij concludeerde dat er ondanks alle agressieve pogingen van de Federal Reserve om de economie te stimuleren, een ‘algehele economische malaise’ heerst, waardoor verwacht wordt dat de FED een nieuwe ronde ‘quantitative easing’ -het bijdrukken van geld- zal aankondigen. ‘Als dat je niet met beide benen op grond zet…’

Werkelijke schuld VS $ 202 biljoen

Laurence Kotlikoff, professor economie aan de Universiteit van Boston, zegt dat de financiële situatie in de VS nog véél erger is dan wordt aangenomen. De officiële Amerikaanse staatsschuld bedraagt $ 13,3 biljoen. ‘Vergeet dat maar,’ aldus Kotlikoff. ‘Het Congres bezigt Enron-boekhoudingsmethoden.’ Enron was een Amerikaanse energiegigant die via boekhoudkundige trucjes jarenlang miljardenverliezen wist te verbergen, totdat het bedrijf in 2001 ineens failliet ging. ‘De werkelijke Amerikaanse schuldenlast -inclusief gezondheidszorg, sociale zekerheid en defensie- bedraagt $ 202 biljoen, ruim 15 x zoveel.’

Kotlikoff schreef laatst een opinie artikel voor Bloomberg met de titel ‘De VS is bankroet en we weten het niet eens.’ Dat buitenlandse financiers nog steeds tegen enorm lage rente Amerikaanse schatkistpapieren kopen komt volgens hem omdat zij zich laten leiden door het ‘molshoopje’ dat de officiële schuld is in vergelijking met de wérkelijke schuldenberg. ‘Tenzij de overheid fiscaal orde op zaken stelt zullen ze geld bijdrukken om deze enorme rekeningen te kunnen betalen.’ Hij voorspelt dan ook dat Amerika op termijn te maken zal krijgen met Weimar-achtige hyperinflatie.

‘We moeten een hartoperatie uitvoeren op onze economie,’ waarmee hij wees op noodzakelijke grote hervormingen in de gezondheidszorg, pensioenen, belastingen en het financiële systeem. ‘Tot nu toe hebben we alleen maar pleisters gebruikt, maar die zullen niet gaan helpen.’ Als de FED inderdaad besluit tot quantitative easing dan verwacht hij dat de dollar binnenkort niets meer waard is.

Morgan Stanley: Landen zullen failliet gaan

De bekende investeringsbank Morgan Stanley waarschuwde deze week beleggers dat er zonder twijfel landen failliet zullen gaan vanwege hun staatsschuld. ‘Het is niet langer de vraag of ze hun betalingsverplichtingen zullen intrekken, maar welke, en op welke wijze dit bankroet zal plaatsvinden,’ schreef Arnaud Mares in een officieel onderzoeksrapport van de Morgan Stanley vestiging in Londen. ‘De staatsschuldencrisis is wereldwijd, en niet voorbij.’

Mares verwacht dat de meeste overheden zullen kiezen voor een ‘zacht’ bankroet, dat bestaat uit het weliswaar terugbetalen van al hun schulden, maar met sterk gedevalueerde munteenheden (ontstaan door het ongelimiteerd bijdrukken van geld, ‘quantitative easing’). Voor Europa is het een teken aan de wand dat landen zoals Griekenland en Ierland de kosten om hun tekorten te blijven financieren al weer zien stijgen. Hieruit blijkt dat internationale financiers nog steeds twijfelen of deze landen wel in staat zullen zijn hun tekorten voldoende terug te dringen.

Nederland op één na diepst in schulden gestoken land ter wereld

Als u denkt: ach, Amerika en Griekenland, ver-van-mijn-bed show…

Volgens een recent artikel op Financial Edge.com is ons eigen land het op één na diepst in de schulden gestoken land ter wereld. Onze schuldenlast bedraagt maar liefst 467% van het Bruto Nationaal Product (BNP). Grootste oorzaak is volgens het artikel de gigantische bailout van onze banken, in 2008 en 2009 verricht door toenmalig PvdA-minister van Financiën Wouter Bos. ‘Nederland trad toe tot de Eurozone met een harde gulden, maar zou vanwege de huidige schuld waarschijnlijk geen lid mogen worden,’ is de conclusie.

Het enige land dat nog dieper in het rood staat is Ierland (997% van het BNP). De anderen vier landen die er financieel belabberd voorstaan zijn achtereenvolgens Groot Brittannië (409%/BNP), Zwitserland (273%/BNP), Portugal (228%/BNP) en Oostenrijk (214%/BNP). De Verenigde Staten staat officieel op 93%/BNP, maar als uitgegaan wordt van de eerder genoemde werkelijke schuldenlast, dan stijgt dit percentage naar 1518%/BNP en zou Amerika met stip bovenaan staan.

Denk dus niet dat de wereldwijde schuldencrisis, als deze eenmaal echt is losgebarsten, aan ons land voorbij zal gaan. De door het huidige in de maak zijnde kabinet voorgestelde bezuinigingen van € 15 a € 18 miljard zullen dan slechts een druppel op de gloeiende plaat blijken te zijn.

Depressie treft Spanje: Onder de 25 is 37% werkloos

Het ontstaan van de Ni-Ni generatie: nog jong, maar geen enkel vooruitzicht meer – Al bijna 1 miljoen huishoudens zonder enige vaste vorm van inkomen

Nadat de vastgoedmarkt kompleet is ingestort is dit een triest beeld dat je overal in Spanje aantreft: werkloze kranen markeren de vele stopgezette bouwprojecten.

Spanje is het eerste (West-) Europese land dat diep in een economische depressie is beland. Bijna 19% van de beroepsbevolking is werkloos; voor jongeren onder de 25 is dit percentage zelfs 37%. Sociologen spreken daarom al van het ontstaan van een nieuwe generatie: de ‘Ni-Ni’ generatie, mensen die én niet werken, én niet studeren, en daarom geen enkel vooruitzicht meer hebben. Een recent onderzoek wijst uit, dat maar liefst 54% van de Spanjaarden tussen de 18 en 24 zichzelf tot deze groep rekent.

Een triest verslag uit een land, dat jarenlang het bloeiendste land van de EU was, maar nu keihard getroffen is door een verwoestende economische storm, die al bijna 4 miljoen Spanjaarden zonder werk en vaak zonder enige vorm van vast inkomen heeft achtergelaten.

Voorbeelden van de nieuwe NUL-generatie

Eva Reina López is nog maar 20 jaar oud en behoort nu al tot wat de ‘Ni-Ni’ of NUL-generatie wordt genoemd: nul banen, nul vooruitzichten. Toch deed ze alles goed. Na haar middelbare school wilde ze haar vader niet meer financieel tot last zijn, en koos daarom niet voor de universiteit maar voor een bestaan samen met haar vriend in een stadje in het noordwesten van Spanje, waar ze leerde lassen. Na 6 maanden training kreeg ze een baan bij een bedrijf dat windmolens maakt. Dat leek goede vooruitzichten te bieden, omdat windenergie sterk gepromoot wordt door de Spaanse regering.

Maar in januari was het voorbij. De overheid moest fors bezuinigen en bevroor de subsidies voor windenergie. Het bedrijf waar ze werkte kreeg geen orders meer en Eva werd ontslagen. Omdat ze een nieuwe werknemer was kreeg ze geen ww-uitkering, maar bijstand: slechts € 400 per maand tot en met juni. Haar vriend heeft verkorte werktijden opgelegd gekregen en ook voor hem dreigt inmiddels ontslag. ‘Wat moeten we doen als alles dichtgaat?’ vraagt Eva zich af.

‘We zijn nog maar nauwelijks begonnen met onze carrières, en zijn nu al gedesillusioneerd,’ vertelt de 24 jarige Noa Beade. Een jaar geleerde studeerde ze af in journalistiek aan een gerespecteerde particuliere universiteit in Madrid. Ze voltooide 4 stages, spreekt vloeiend Engels en verbleef 6 maanden in Parijs waar ze –via het Europese Erasmus-uitwisselingsprogramma- Frans leerde. Maar ondanks dat lukte het haar niet om een baan te krijgen, hoewel ze tientallen malen solliciteerde, ook op onbetaalde stageplaatsen.

Haar vader spendeerde nog eens ruim $ 4000 euro aan een speciale cursus financiële journalistiek voor zijn dochter. Nu heeft ze een stageplek voor 3 maanden bij een zakelijke nieuwsdienst, maar heeft geen idee of ze er voor betaald gaat worden of niet.

De huizenmarktbel gebarsten

In de 10 jaar die vooraf gingen aan de wereldwijde financiële en economische crisis kwamen er in Spanje meer banen bij dan in de rest van Europa bij elkaar. Na 14 jaar onafgebroken groei is het land nu echter één van de zwaarst getroffen landen.

De Spaanse economie kende een ongekende bloeiperiode, mede door een bedwelmend hoog consumptieniveau, dat het gevolg was van met name de florerende bouwindustrie. Ieder jaar werden er zo’n 800.000 nieuwe appartementen gebouwd, meer dan in Duitsland, Frankrijk en Italië bij elkaar. Gewone arbeiders konden op krediet huizen kopen, en middenklasse families staken zich diep in de schulden om aan ieder kind een appartement te kunnen geven. Zelfs buiten de topklasse was het hebben van een tweede of zelfs derde huis aan zee of in de bergen niet abnormaal.

En alles werd op krediet gekocht. Mensen gingen massaal op jacht naar het snelle geld door in aanbouw zijnde appartementen te kopen en met hoge winst weer te verkopen als deze eenmaal gereed waren gekomen voor bewoning. Hierdoor schoot de grondprijs 20-voudig omhoog zodra er ergens een gebied werd aangewezen waar nieuwe woningen op zouden worden gebouwd.

Maar afgelopen jaar kwam er een einde aan deze lucratieve handel. De huizenmarktbel barstte met een geweldige klap uit elkaar. Dezelfde banken die eerst maar al te graag hypotheken verstrekten, hielden nu ineens de hand op de knip bij nieuwe en bestaande bouwprojecten. Ook begon de rente pijlsnel te stijgen.

Het gevolg: inmiddels één miljoen leegstaande appartementen. Mensen die zich hiervoor in de schulden hebben gestoken moeten nu de absurd hoge aankoopprijzen afbetalen, terwijl hun bezit véél minder waard is geworden. Velen houden dit dan ook niet vol; natuurlijk willen ze heel graag hun bezit verkopen, maar tegelijk met het krediet zijn ook alle kopers verdwenen.

In Spanje kwamen er in de bouw, de toeleveringsindustrie en het toerisme 7 miljoen banen bij, de meesten van laag niveau. Zeker 5 miljoen immigranten werden in Spanje toegelaten om het vuile werk te doen. Zij waren de eerste slachtoffers toen de recessie vorig jaar toesloeg. Na hen waren de tijdelijke werknemers aan de beurt.

Van de 19 miljoen banen bestaan er 7 miljoen uit ‘vuil werk’ en zijn er maar liefst 12 miljoen ‘mileuristas’, wat betekent dat deze mensen minder dan € 1000 per maand verdienen. Het afgelopen jaar hebben bijna 2 miljoen mensen hun baan verloren, waardoor de werkloosheid steeg van een kleine 8% in 2007 naar 18,7% nu. Het leger werklozen telt nu bijna 4 miljoen mensen, meer dan in bijvoorbeeld Duitsland, dat twee keer zoveel inwoners heeft als Spanje.

Malaise treft ook  Madrid  - Sociale zekerheid Spanje wankelt

Zelfs in de wereldstad Madrid begint de economische malaise toe te slaan. Steeds meer winkels sluiten hun deuren, omdat eens drukke winkelstraten er nu verlaten bijliggen. ‘Met dank aan Zapatero en zijn toekomstvisie,’ staat er op posters te lezen die achter veel ruiten van verlaten panden zijn geplakt. Op de posters staat tevens een grote afbeelding van de Spaanse premier Zapatero, die de schuld krijgt van alle ellende.

In het statusgevoelige Madrid waren de inwoners gewend aan het showen met hun dure auto’s. Maar nu zijn ook de autoverkopen, ondanks een overheidssubsidie van € 2000 voor ieder nieuw gekocht exemplaar, in elkaar gestort. De verkopen van de in Spanje immens populaire BMW’s zijn alleen al in maart met 39% afgenomen. Daarnaast zijn trendy restaurants, waar normaal minstens een week vantevoren voor gereserveerd moest worden, hun dagmenu’s met korting gaan aanbieden, om overdag maar wat klanten te krijgen.

De Spaanse overheid heeft een stimulansprogramma van € 8 miljard ingevoerd met als bedoeling honderdduizenden banen te scheppen in de (wegen-)bouw. Slechts weinigen hebben echter vertouwen in het plan, omdat de overheid het midden- en kleinbedrijf, dat nog € 32 miljard tegoed heeft van de regering, de nek om dreigt te draaien door een enorme betalingsachterstand van ruim 3 maanden. Omdat veel kleinere ondernemers geen krediet meer van de banken krijgen, kunnen ze financieel nog maar nauwelijks het hoofd boven water houden.

Op dit moment zijn de meeste werklozen in Spanje afhankelijk van steun van familie om rond te kunnen komen. Toch zijn er bijna 1 miljoen huishoudens zonder enige vaste bron van inkomsten; 600.000 mensen moeten het zelfs van liefdadigheid hebben. Het Internationale Monetaire Fonds ziet op korte termijn maar weinig verbetering, en voorspelt dat Spanje slechts heel langzaam zal herstellen. En dat is dan alleen als de rasoptimisten gelijk krijgen; analisten die minder vertrouwen hebben in de officiële cijfers denken namelijk dat een depressie zoals in Spanje zich wel eens over heel Europa zou kunnen gaan uitbreiden, en vele jaren zou kunnen gaan duren.

‘De ultieme Depressie-overlevingsgids’ bestseller in VS

Boek ‘Conquer the Crash’ nog pessimistischer: ‘Ergste ineenstorting in 300 jaar komt eraan’ – ‘Dow Jones naar minder dan 1000 punten’

De bestseller ‘The ultimate Depression…’ is somber over de nabije toekomst; de 2009-update van ‘Conquer the Crash’ is ronduit zeer pessimistisch.

Het recent verschenen ‘The Ultimate Depression Survival Guide’ van Martin Weiss is in zeer korte tijd op de eerste plaats op Amazon.com terecht gekomen, en binnenkort waarschijnlijk ook op de Wall Street Journal, waar het al in de bestsellerslijst staat. Belangrijkste conclusie van Martin Weiss: Een Depressie is onafwendbaar. Mike Norman van Hard Assets Investor hield een interview met hem.

Norman: ‘Martin, je bent duidelijk bezorgd over wat er allemaal kan gaan gebeuren… de situatie ziet er op dit moment voor veel mensen behoorlijk beanstigend uit. Jij zegt dat als we in een slechte periode terecht komen, mensen dingen kunnen doen om zichzelf te beschermen. Daar gaat je boek over. Vertel daar globaal eens wat over.’

Weiss: ‘Nou, ten eerste: op het moment dat je overheidsingrijpen ziet, een door de overheid veroorzaakte stijging op de aandelenmarkt of herstel in de economie, is dat voor mij het teken om er juist uit te stappen.’

Norman: ‘Echt?’

Weiss: ‘Dat is de mogelijkheid die je gehad zou willen hebben in 2008, vóórdat de aandelenmarkt instortte. Het is wat je wenst wat je gedaan zou hebben, vóórdat de vastgoedmarkt in elkaar klapte.’

Norman: ‘Maar als je dat nou wel gedaan had? Laten we eens naar de geschiedenis kijken. Het lijkt erop dat men, vanwege wat je zojuist beweerde,   of afkerig is van overheidsingrijpen, of overheidsinterventie als een noodstop ziet, als tegenwicht tijdens een economische teruggang, wat jij als verkeerd beschouwt. Maar als je daar in de jaren ’40 tegen was geweest, dan zou je een hoop geld hebben verloren.’

Weiss: ‘Natuurlijk. Het hangt van de tijd af. Ik zeg dat in deze periode, het begin van de 21ste eeuw, we ons in een fundamentele teruggang bevinden, die door zal blijven gaan. Het is echter geen rechte lijn naar beneden, net als iedere markt. Daarom, als er een tegenbeweging komt, is dát je mogelijkheid om (je aandelen) te verkopen; dat is de juiste gelegenheid om je risico te verkleinen, en meer geld te verkrijgen. Wat we nu hebben is een overheid die heel veel gedaan heeft, en ik geloof dat jij daar een voorstander van bent…

Norman: ‘Inderdaad.’

Weiss: ‘… maar juist omdat de overheid zoveel doet, krijg je misschien een korte opleving, maar ik zie dat niet als een trendverandering. Ik denk dat een diepe depressie in wezen onvermijdelijk en onontkoombaar is. Met een depressie bedoel ik een meerjarige teruggang in de economie, waarbij er massale werkeloosheid ontstaat, en de meerderheid van de bevolking enorm veel geld verliest.’

Norman: ‘O.k., maar volgens die definitie zitten we al in een depressie.’

Weiss: ‘Precies wat ik zeg. Je wist wat ik wilde zeggen, namelijk dat we daar al in zitten, maar er is geen teken dat het al over is. Er is veel hoop dat het vroegtijdig zal eindigen, maar ik denk niet dat dit zal gebeuren, en ik zal uitleggen waarom.’

Norman: ‘Het gaat inderdaad slecht, en ik zal je zo laten uitleggen waarom. Maar geen twijfel over het feit dat het slecht gaat. Twaalf miljoen mensen hebben het afgelopen jaar hun baan verloren, en de aandelenmarkt is in de geschiedenis nog maar zelden zo diep ingezakt – niet alleen hier, maar over de hele wereld. We hebben een enorme kredietcrisis en problemen in het bankensysteem. Maar als je rondloopt in New York en in andere plaatsen in de VS, zie je geen rijen wachtenden voor een kommetje soep. Je ziet geen beelden zoals we die zagen tijden de Grote Depressie (jaren ’30 vorige eeuw).

Weiss: ‘Zover zijn we nog niet.’

Norman: ‘Het gaat nu slecht ten opzichte van wat het ooit geweest is. Maar denk je dat het echt zó erg zal worden?’

Weiss: ‘Het gaat nog veel erger worden, al betekent het niet het einde van de wereld. Ik ben het in één ding met je eens, dat als je rondloopt, je inderdaad geen verwoeste gebouwen ziet, de lichten nog gewoon branden, het internet het nog doet, en we nog steeds de fundamentele kracht van onze infrastructuur hebben. Dus hebben we het over een financieel-economische crisis, niet de vernietiging van onze maatschappij of ons land. Gebaseerd op dat feit, is er nog hoop; dit is niet het einde van de wereld.

Een depressie, zelfs een ernstige depressie zoals in de jaren ’30, was toen ook niet het einde van de wereld. Dus er is er een mogelijkheid voor iedereen om zijn bezittingen te beschermen, een leuk appeltje voor de dorst aan te leggen, en dit op een echt veilige plek op te bergen, en dan wachten met kopen tot wat ik noem ‘de grote bodem’. Maar daar zijn we nog niet.’

Norman: ‘O.k. Dat beantwoordt de vraag die ik wilde stellen. Het is nog niet te laat voor diegenen die nu deze vreselijke neergang en alle problemen in de economie zien, en denken dat het te laat is, dat ze de mogelijkheid hebben gemist om wat ze nog hebben, te beschermen. Jij zegt dat het nog niet te laat is?’

Weiss: ‘Het glas is nog steeds half vol, en als er nu nog maar de helft van je bezit is overgebleven, is het toch nog steeds half vol. Maar nog iets: als ik gelijk heb en de vastgoedprijzen en aandelenkoersen en andere prijzen blijven dalen, betekent dit dat je nu half volle glas in de toekomst veel meer waard zal zijn, vooropgesteld dat je kunt vasthouden wat je nu nog hebt.’

Norman: ‘We gaan het nog over verschillende strategieën hebben, maar eerst wil ik het nog ergens anders over hebben. Het lijkt erop dat jij denkt dat, en dit zei je al eerder, je zinspeelde er al op, de overheid er de oorzaak van zal zijn, dat het heel ernstig zal worden. Maar op wat voor manier dan? Heb je het over inflatie?’

Weiss: ‘Hogere rentetarieven – niet inflatie, maar hogere echte rentetarieven. Ik zal uitleggen waarom. Het tekort van de overheid zal dit jaar meer dan $ 2 biljoen bedragen, zelfs in de beste economische verwachtingen. Als ik gelijk krijg met mijn scenario, zul je dit tekort almaar zien oplopen. Daar kan maar één ding op volgen, en dat is hogere rentetarieven.’

Norman: ‘Maar Martin, dat gaat tegen de feiten in. In 2000 hadden we een overschot van 250 miljard. Nu krijgen we een tekort van 1,8 biljoen, maar de rentetarieven daalden van 6,5% naar 0. Ze gingen niet omhoog. Waarom zou dat nu wel gaan gebeuren?’

Weiss: ‘Door het oplopende tekort, dat is wat de rentetarieven bepaalt, die overigens door meerdere factoren worden bepaald. Eén daarvan is de afnemende vraag naar schatkistpapieren, een tweede is het toenemende aanbod van deze schatkistpapieren (staatsobligaties), en een derde is de terugkeer van inflatie. Dit allemaal bij elkaar betekent, dat de FED welliswaar de korte termijn rente laag kan houden, maar niet de rentetarieven op lange termijn kan controleren.’

Norman: ‘Ik denk zelf dat de rentetarieven bepaald worden door de Centrale Bank, en niet door iets anders. In het tweede deel van ons interview zullen we het hebben over de strategiën om je bezittingen te beschermen, en hier goed uit te komen.’   (DEEL 2 nog niet gepubliceerd)

‘Conquer the Crash’: Dow Jones naar minder dan 1000 punten?

Bob Prechter van ‘The Elliot Wave Theorist’, een toonaangevende marktanalyse firma die dit jaar haar 30ste verjaardag viert, is véél pessimistischer over het verloop van de Depressie dan Martin Weiss. ‘Lezers vragen me soms of ik het serieus meen, als ik schrijf dat de Dow Jones uiteindelijk tot onder de 1000 punten zal zakken,’ schrijft Prechter. ‘Men kan nog begrijpen dat de Dow in termen van goud zal dalen, maar ze zijn zó overtuigd dat er hyperinflatie komt, dat ze het idee dat de nominale Dow (in dollar termen) tot onder de 1000 punten zakt, gewoonweg niet reëel vinden.’

‘De belangrijkste reden waarom ik geloof dat de Dow zo diep zal zakken, is de Elliott Golf structuur van de index, die zo’n daling vereist. Maar ik zie ook een monetaire reden voor zo’n gebeurtenis. De gigantische inflatie van de afgelopen 76 jaar is hoofdzakelijk door het verstrekken van krediet ontstaan, niet door bankbiljetten. En krediet kan imploderen.’

‘Volgens de Elliott Golf structuur is het enige logische monetaire resultaat dat de marktwaarde van dollar-gedomineerd krediet met meer dan 90% zal krimpen. Gezien de afgekalfde staat van kapitaalgoederen in de VS en de leegloop van de produktiecapaciteit, is het niet moeilijk in te zien waarom al deze IOU’s (schuldpapieren) een verslechterende terugbetalingsbasis hebben.’

‘De toekomst is al verpand; de tijd om te betalen is aangebroken. Maar er is geen geld om mee te betalen, alleen maar nog meer IOU’s, die eveneens niet terugbetaald kunnen worden. Dus de kredietvoorziening zal, na een korte opleving, blijven krimpen, wat betekent dat de welvaart, en daardoor de koopkracht, tegelijkertijd zullen verdwijnen. In de breedste zin van het woord zal deze verandering het instorten van de ‘geldvoorraad’ betekenen.’

‘Een dergelijke monetaire situatie stemt overeen met het zakken van de Dow Jones naar minder dan 1000 punten (in nominale termen). Het is één van de redenen waarom mijn boek ‘Conquer the Crash’ (Overwin de Ineenstorting) de ondertitel ‘Hoe overleef ik en profiteer ik van de Deflatoire Depressie’. De Centrale Bank heeft welliswaar de mogelijkheid om bankbiljetten te drukken, maar ik verwacht dat de uiteindelijke implosie zó snel zal zijn, dat de authoriteiten geen tijd zullen hebben om tegenmaatregelen te nemen. Ze zullen blijven proberen de ficties van de volledige waarde van IOU’s vast te houden, totdat ze, in hun poging om dit bedrog vol te houden, spectaculair zullen falen. Pas dan zullen ze het werkelijk willen aanpakken, maar dan zal het te laat zijn.’ Pretcher voorspelt dan ook de ‘meest intense ineenstorting in bijna 300 jaar.’

Nieuwste economische cijfers maken Depressie vrijwel onafwendbaar

Amerikaanse pensioenfondsen op instorten – Obama verhoogt belastingen met $ 1 biljoen

De meest recente economische cijfers van de belangrijkste wereldeconomiën zijn zó slecht, dat er een keerpunt bereikt lijkt te zijn, en een wereldwijde Depressie vrijwel onafwendbaar is geworden.

‘De nieuwste macro-economische gegevens laten duidelijk zien dat we in een alomvattende wereldwijde recessie zijn beland,’ verklaart Sheldon Filger van de website GlobalEconomicCrisis.com. ‘Tenzij de politieke leiders van de belangrijkste economiën onomwonden en gecoördineerde aktie ondernemen, is een langdurige en verwoestende wereldwijde Depressie onvermijdelijk.’

Volgens Filger laten de cijfers zien dat de Verenigde Staten en Japan zich in een vrije val bevinden. Het BNP van de VS kromp in het laatste kwartaal van 2008 met ruim 6%, veel meer dan de grootste pessimisten hadden verwacht. Japan kende zelfs een meer dan dubbele teruggang: min 12,7%. De export en industriële produktie in Japan zijn inmiddels tientallen procenten lager dan enkele maanden geleden.

Behalve Amerika en Groot Brittannië, waar het bankensysteem feitelijk failliet is, staat ook de EU op de rand van een ongekende economische storm. Recent berichtten we al dat de banken in de EU ruim € 18,4 biljoen aan waardeloos geworden financiële bezittingen hebben. Dat is twee maal zoveel als het totale BNP van de hele Europese economie.

‘Een economische catastrofe die erger is dan de Grote Depressie uit de jaren ’30 lijkt op het punt van uitbarsten te staan. De wereldwijde eocnomie zal in een negatieve spiraal van financiële ondergang en macro-economische ontmanteling terecht komen,’ aldus Filger.

Amerikaanse pensioenen in gevaar

Steeds meer Amerikaanse pensioenfondsen melden grote verliezen en dreigen in elkaar te storten. Het grootste fonds van Colorado verloor $ 11 miljard, of 25% van haar waarde, wat direkte gevolgen heeft voor de pensioenen van 413.000 huidige en voormalige ambtenaren.

Het staatspensioenfonds van North Carolina, dat 820.000 ambtenaren vertegenwoordigt, verloor afgelopen jaar 17% van haar waarde. In Jacksonville, Florida, dreigt een politie-vakbond de stad voor het gerecht te slepen als deze de belofte niet nakomt om het politiepensioen te verbeteren. De stad zegt echter er geen geld meer voor te hebben.

The Wall Street Journal berichtte bovendien dat sommige bedrijven ondertussen de pensioenen van de direktieleden met 10%-40% hebben verhoogd, terwijl in de pensioenen van de gewone werknemers wordt gesneden.

Voor veel mensen die door de crisis de waarde van hun huis zagen instorten en hun baan verloren, komt het dreigende ontbreken van (voldoende) pensioengeld extra hard aan. Ook in Nederland zijn de pensioenfondsen in grote problemen terecht gekomen.

Enorme belastingverhogingen

President Obama zal zijn gigantische, $ 3,6 biljoen kostende begroting gaan financieren door het verhogen van de belastingen met $ 1 biljoen voor zowel bedrijven als burgers.

Volgens experts is Obama’s nieuwe, uiterst kostbare uitgavenplan het meest ingrijpende   sinds de jaren ’60. Het hoofd van de Amerikaanse Kamer van Koophandel noemt het ‘de sterkste terugkeer naar de verzorgingsstaat in decennia.’ Obama’s begroting kent een recordtekort van $ 1,8 biljoen, 12,3% van het BNP, het hoogste percentage sinds 1945.

‘Het tijdperk van de grote overheid is terug, en de Democraten vragen de burger om hier voor te betalen,’ was het commentaar van John Boehner, leider van de Republikeinse minderheid in het Huis van Afgevaardigden.

Liefdadigheidsinstellingen vrezen bijvoorbeeld een flinke teruggang in de inkomsten, nu Obama heeft besloten om het percentage giften dat door hoge inkomens van de belasting kan worden afgetrokken, vanaf 2011 te verminderen. Over de hele linie zullen de hogere inkomens zwaarder worden belast.

Bovendien zijn Obama’s plannen gebaseerd op een steeds onwaarschijnlijker wordende groei van de economie in 2010 met 3,2%. Het laatste kwartaal van 2008 kende juist een teruggang van maar liefst 6,2%, waar 3,8% was verwacht.

Erkende topeconoom: Nieuwe Depressie duurt 23 tot 26 jaar

Waarom de overheid machteloos is om het te voorkomen

Niet het instorten van de aandelenmarkt, maar de schuldenlast zorgt voor een tsunami die de wereldeconomie zal wegspoelen in een langdurige Depressie

Martin Armstrong, de best betaalde econoom uit de jaren ’80 en ’90 en alom erkende financiële specialist, zegt dat de nieuwe economische Depressie waar de wereld nu in terecht is gekomen, tussen de 23 en 26 jaar gaat duren.

‘De beslissingen van de huidige Amerikaanse regering maken een nieuwe Depressie onvermijdelijk,’ aldus Armstrong. Volgens hem worden dezelfde fouten gemaakt als in het verleden, en zelfs al zou de Dow Jones volgende week plotseling naar een nieuw record stijgen -iets wat onmogelijk is-, dan nog is de nieuwe Depressie niet te stoppen.

‘Het is frustrerend om overal zoveel vergelijkingen met het uitbreken van de Grote Depressie in 1929 te lezen,’ merkt Armstrong op. ‘Bijna niets van wat ik lees, klopt. Het beangstigende is dat economische depressies onvermijdelijk worden veroorzaakt door politici, die welliswaar goede bedoelingen hebben, maar zich baseren op zúlke tendentieuze analyses, dat we geen enkele kans maken deze nieuwe Depressie te ontlopen.’

‘De aandelenmarkt is, in tegenstelling tot wat velen denken, geen indicatie voor de toestand van de economie. Zelfs een beurscrash is NIET de oorzaak van een Depressie. Het grote verschil tussen een recessie en een Depressie is dit: het instorten van de aandelenmarkt kan het begin van een recessie zijn, maar het instorten als gevolg van de te hoog opgelopen schuldenlast is het begin van een Depressie.’

‘De nieuwe Depressie is in gang gezet door twee zaken:

1. Enorme speculaties van de banken

2. Het in de jaren ’80 opheffen van wetten die woekerrente moesten tegengaan.

Punt 2 was een maatregel om de inflatie te bestrijden, en opende de deur naar de hoogste rentepercentages die de wereld ooit gezien had. Hierdoor ontstonden er bij de banken veel nieuwe banen. Credit-cards en huishoudelijke schulden begonnen enorm te stijgen. De banken werden er steenrijk door, maar deze situatie vormt nu een gevaar voor onze economische overleving. Het grootste deel van het geld dat consumenten vroeger uitgaven aan spaartegoeden en het creëren van banen, gaat nu naar het betalen van rente (hypotheken, leningen, etc.). Dat heeft de mogelijkheid om de huidige economische ineenstorting te voorkomen, aanzienlijk bemoeilijkt.’

Instorten aandelenmarkt niet het grootste probleem

‘Het instorten van het bankensysteem ondermijnt de kapitaalkracht van een land, waardoor een Depressie ontstaat. De aandelenmarkt is niet het grootste probleem, ook al is het duidelijk dat deze met 40%, 60% of zelfs 89% in elkaar zal storten, zoals in 1929-1932. De teruggang in de aandelenmarkt wordt over het algemeen in maanden gemeten, maar de teruggang in de economie in jaren.’

‘Ons lot zal niet worden bepaald door de prestaties van de aandelenmarkt. Ook kunnen we de economie niet stimuleren door bijvoorbeeld in de infrastructuur te investeren, net zomin als het zin heeft om een bontmantel voor je vrouw te kopen om je kind betere cijfers op school te laten halen. We komen in een nieuwe Depressie terecht die 23 tot 26 jaar gaat duren.’

‘De aandelenmarkt is slechts een afspiegeling van de economie, maar niet de economie zélf. Ook is het geen betrouwbare graadmeter voor de ontwikkeling van de economie. We stevenen echter wél af op een schulden-tsunami die van ongekend grote en historische proporties is. Er zijn in het verleden vaker schuldencrises geweest, waardoor hele landen zijn omgevallen en die lange, duistere economische periodes hebben veroorzaakt.

‘De aandelenmarkt komt altijd vóór de economie op een dieptepunt terecht. Bij de vorige Depressie gebeurde dat 3 jaar na de beurscrash, in 1932. Op dat moment viel het met de werkeloosheid nog wel mee. De 25% werkeloosheid werd pas bereikt ná het dieptepunt op de aandelenmarkten in 1932, en die ontstond door een bankencrisis en de verkiezing van Roosevelt (die dezelfde maatregelen nam als Barack Obama nu). De bankencrisis ontstond destijds mede omdat Roosevelt weigerde geruchten te ontzenuwen dat de overheid al het goud in beslag zou gaan nemen.’ Slechts 2 dagen na zijn inauguratie kondigde Roosevelt inderdaad een sluiting van de banken af.

Opheffen regels tegen woekerrente schuld van ellende

‘Het in de jaren ’80 opheffen van wetten die woekerrente moesten tegengaan, ligt aan de basis van de huidige crisis. Men wilde de inflatie bestrijden, maar dat was zoiets als het tegengaan van een bermbrandje door het in brand steken van een heel bos. De nationale schuld van de VS steeg tussen 1986 en 2006 van $ 2,1 biljoen naar $ 8,5 biljoen, waarvan $ 6,1 biljoen bestond uit rente. De VS kreeg een fundament gebouwd op creditcards, leningen en andere schulden. Tegelijkertijd werd hierdoor de werkelijke economie verwoest.’

‘Dit proces werd versterkt door de gigantische speculaties van de banken, alsmede de valse financiële posities die op de derivatenmarkt werden gecreërd. Dat heeft de implosie van het bankensysteem veroorzaakt en het begin van de nieuwe Depressie. Mogelijk dat de eerste bailout van $ 700 miljard dit nog had kunnen voorkomen, als de toenmalige minister van Financiën Paulson het hele bedrag inderdaad had gebruikt om de schulden van de banken op te kopen.’

Lage rente zinloos; CDSwaps waren valse illusie

‘Maar dat gebeurde niet, en nu is het te laat. De kredietimplosie is overal ter wereld in gang gezet. Hoe meer de economie achteruit gaat, des te groter het aantal faillissementen, huisuitzettingen, waardoor de economie nóg meer achteruit gaat, etc.. Deze spiraal naar beneden is niet meer te stoppen.’

‘Een zo laag mogelijk rente heeft geen zin, omdat kapitaal dan wegvlucht naar veiliger plaatsen, waar er meer opbrengst is (bijvoorbeeld het buitenland). Hierdoor krimpt de hoeveelheid kapitaal in de private sector. Dit proces zagen we in Japan in 1995, toen een rentepercentage van bijna 0%, net als in de VS nu, er eveneens niet voor kon zorgen dat de economie gestimuleerd werd.’

‘Het speculeren heeft ongekende vormen aangenomen. Alleen al de Credit Default Swaps zijn zo’n $ 60 biljoen waard. Hierdoor is de hele wereld in de houtgreep genomen. Door CDSwaps werd de valse illusie gecreërd dat je je geen zorgen hoefde te maken over de kwaliteit van je lening, omdat deze toch verzekerd was. Maar er is juist geen enkele manier om een implosie van een dergelijke omvang op te kunnen vangen ‘

Dieptepunt beurzen april 2009-april 2010

‘Ik verwacht op z’n vroegst tussen april en juni 2009 een nieuw dieptepunt op de aandelenmarkten, maar mogelijk tussen december 2009 en april 2010, en op z’n laatst in augustus 2010. Hoe korter het zal duren voordat het dieptepunt bereikt is, des te sneller zullen we nog veel sterkere koersschommelingen gaan zien.’

‘Het dieptepunt voor de Dow Jones zal denk ik tussen de 3500 en 4000 punten liggen. De Dow Jones sloot in 2008 op 8777 punten, wat aangeeft dat we hoogstwaarschijnlijk in 2009 een verdere, scherpe terugval zullen zien, met daarna heftige koersschommelingen, en vervolgens een mogelijk herstel dat tot zeker april 2010 zal aanhouden.’

‘Maar mocht het wel tot eind 2009, begin 2010 duren, dan nog zullen de aandelenmarkten zeker 20 tot 30 jaar lang gekenmerkt worden door sterke schommelingen.’

‘Als het dieptepunt al in april – juni 2009 bereikt wordt, en de Dow na een nieuwe instorting rond de 4000 punten uitkomt, dan zullen we waarschijnlijk te maken krijgen met hyperinflatie. Daarnaast zal de prijs van goud blijven stijgen, tot een piek in 2010, 2011, mogelijk zelfs tot in 2015. Verder is de prijs van ruwe olie erg belangrijk. Komt deze onder de $ 40 (wat inderdaad het geval was), dan moet een zeer ernstige economische teruggang worden verwacht.’

Geen opties meer

‘Het is moeilijk aan iemand met macht, die meent nog iets te kunnen doen om dit te veranderen, uit te leggen dat dit onmogelijk is. Maar het is begrijpelijk dat ze het volk de illusie van verandering willen geven, anders stemt er niemand meer op ze.

De FED pompte vorig jaar al $ 1 biljoen in het systeem door het terugkopen van Amerikaanse overheidsschuld. Het probleem is echter dat als deze staatsobligaties door buitenlanders aan de FED worden verkocht, het geld niet in de eigen Amerikaanse economie terugvloeit. Door al die jaren zwaar te lenen en daarbij te leunen op buitenlandse beleggers, is de koers van de economie veranderd.

‘Wat er nu gebeurt, veel geld uitgeven in de hoop dat het de economie zal stimuleren, zal niet werken. Het valt niet eens te verwachten dat de nieuwe Depressie er zelfs maar een béétje door getemperd wordt.’

Harde maatregelen, anders: oorlog

‘Als de schulden-structuur niet op een direkte manier wordt aangepakt, zal onze toekomst er totaal anders uitzien dan we nu gewend zijn. Frustraties zullen zich ophopen en uiteindelijk leiden tot oorlog, want dat voorkomt dat mensen hun eigen leiders gaan ophangen. Immers, de oudste truc die er bestaat is om je buurman de schuld van alle ellende te geven.’

‘Tenzij de volgende zaken onmiddellijk en serieus worden aangepakt, valt van de overheid ten aanzien van onze toekomst niets meer te verwachten:

1. Herorganisatie van de schuldenstructuur van de overheid

2. Herorganisatie van de hele private en publieke schuldenstructuur

3. Regels instellen om ongebreideld speculeren te voorkomen

4. Regels herinvoeren om woekerrente te verbieden

5. De inkomstenbelasting afschaffen

6. Invoering van een nieuw gezondheids- en pensioenenstelsel

Het uitgeven van bijvoorbeeld $ 10 biljoen aan obligaties beïnvloedt de M1 (cash) geldhoeveelheid welliswaar niet, maar het is wél geld. Er moeten belastingen komen die gebaseerd zijn op de goudstandaard, en het budget moet aangepast en gecontroleerd worden aan de hand van een vast percentage van het BNP. De geldhoeveelheid mag niet over dat niveau heenkomen. Stop met belasting heffen als er door kredietspeculatie snel genoeg geld gecreërd wordt. Dit zal het vertrouwen herstellen en nieuwe banen scheppen, net zoals dit gebeurde toen in 1964 de loonbelasting werd afgeschaft.’

‘Tijdelijke belastingmaatregelen werken nooit. De mensen sparen dit toch op voor het geval ze dit later nog eens nodig hebben. We hebben een échte hervorming nodig, omdat ook de staten failliet gaan en om geld moeten bedelen. Het is dus de hoogste tijd om het hele bankensysteem te herstructureren, want de banken veroorzaken altijd deze problemen. We hebben echter niet nog meer regels nodig voor gebieden waar geen problemen zijn, zeker niet als de werkelijke schuldigen, de bankiers, altijd de dans ontspringen.’

Escalatie financiële crisis?: ‘Amerikaanse Citibank gaat vandaag mogelijk niet open’

‘Afgelopen weekend enorme som geld overgebracht naar het Midden Oosten’ -IMF Directeur: Westerse wereld zit al in Depressie

Volgens de internationale ‘intelligence’ website ‘Global Analysis’, die wordt geleid door een voormalige adviseur van de Britse premier Thatcher, moet de grootste Amerikaanse bank, de Citibank, vandaag mogelijk haar deuren gesloten houden, omdat er afgelopen weekend biljoenen dollars zouden zijn overgebracht naar het Midden Oosten. Als dit klopt, dan betekent dat een ernstige escalatie van de wereldwijde financiële crisis.

Op vrijdag 6 februari zou er door iemand van Citibank illegaal een kollossale hoeveelheid geld naar het Midden Oosten zijn getransfereerd. De dader zou zijn betrapt, maar gezien de ontstane commotie is het niet duidelijk of men in staat is geweest het geld te achterhalen.

De immense som missend geld zou bestaan uit ‘mirror’-, of schaduwfondsen, die gecreërd zouden zijn op de ‘achterkant’ van maar liefst $ 14 biljoen, waarvan $ 6,2 biljoen afkomstig zou zijn van de Brtise Koningin Elizabeth, bedoeld om het failliete wereldwijde financiële systeem nieuw leven in te blazen. De ‘echte’ $ 14 biljoen zou niet toegankelijk zijn voor criminelen.

Onbevestigde bronnen zeggen dat er voortdurende financiële ‘wegsluis’activiteiten plaatsvinden tussen de Amerikaanse Citibank en haar tegenhangers in Athene, Griekenland.

Als dit bericht klopt, dan zijn de konsekwenties buitengewoon ernstig. Indien de weggesluisde biljoenen niet achterhaald zijn, dan zou de Citibank haar deuren vandaag mogelijk gesloten moeten houden, omdat ze niet meer in staat zou zijn om financiële transacties te doen. Hierdoor zouden andere banken geen zaken meer kunnen doen met de Citibank. Deze eventuele escalatie van gebeurtenissen zou een nieuwe klap betekenen voor de financiële fondsen op de wereldwijde beurzen.

De directeur van het IMF, Dominque Strauss-Khan, verklaarde op zaterdag 7 februari in Kuala Lumpur, Maleisië, dat de Westerse wereld zich inmiddels in een depressie bevindt, en dat de financiële crisis zich verder zal verergeren als het niet lukt het bankensysteem te repareren. ‘Het ergste scenario kan niet uitgesloten worden. We staan bloot aan enorme risico’s.’ (bloomberg.com)

De redacteur van ‘Global Analysis’, Christopher Story, is een voormalige adviseur van de Britse premier Thatcher, heeft meer dan 37 jaar ervaring op het gebied van specialistische inlichtingen- en financiële publikaties, en heeft meerdere malen getuigd voor het Committee van het Amerikaanse Congres. De berichten op zijn site zouden het resultaat zijn van grondige onderzoeksjournalistiek, en zouden niet (direkt) afkomstig zijn van enige (binnen- of buitenlandse) veiligheidsdienst. Een indicatie: een abonnement op 4 nummers van Story’s ‘International Currency Review’ kost $ 600 dollar. Een jaarabonnement op al zijn uitgaves kost $ 2500.

Detroit nu al in een Depressie

Vervallen en verlaten wijk in downtown Detroit

De situatie in de Amerikaanse stad Detroit is zo snel verslechterd dat de stad feitelijk nu al in een Depressie verkeert. De werkeloosheid is 21% en daarmee net zo hoog als tijdens de eerste Grote Depressie van de vorige eeuw. De huizenprijs is gigantisch gekelderd naar gemiddeld slechs $ 18.513, en de verwachting is dat het in 2009 alleen nog maar erger zal worden.

Detroit is New Orleans gepasseerd als ‘slechtste stad in Amerika’. Daar waar New Orleans nog steeds de orkaan Katrina uit 2005 als boosdoener kan aanwijzen, heeft Detroit geen enkele andere reden dan de sterke economische teruggang die zich in heel de VS doet gelden.

Als de auto-industrie, waar Detroit op drijft, alsnog failliet gaat, dan zal het huidige torenhoge werkeloosheidspercentage verdubbelen naar zeker 40%.  

Het lijkt positief nieuws dat het misdaadcijfer óók gedaald is – maar dat komt omdat er nauwelijks meer iets van waarde in de stad is overgebleven om te stelen, en ook omdat criminelen het in de gevangenis inmiddels beter hebben dan daarbuiten.

De voedselbank van Detroit meldt een enorme toenname aan ‘belangstellenden’. Sommige mensen die afgelopen jaar nog donors waren, sluiten nu in het rijtje aan omdat ze zelf niet genoeg hebben.

Detroit geeft de duistere situatie van veel Amerikaanse steden weer, zoals die er naar alle waarschijnlijke over enkele maanden zal uitzien.